国内股指期货保证金变化招致国内股指期货保证金变革,使得在动摇幅度加大、市场流动性受限的布景下,沪深300指数期货合约与中证500指数期货的价差不时增加,股指期货投资价值凸显。

据沪深300指数期货合约相干数据表现,停止12月14日开盘,沪深300指数期货合约结算价为4892.00点,较中证500指数期货合约结算价低近16.39%。

停止12月14日开盘,沪深300指数期货合约结算价为4799.81点,较中证500指数期货合约结算价低近10%。

记者通过上海期货买卖所官网发现,该合约自12月14日上市以来,成交量全体稳步上升,持仓量也稳步上升,今朝已超越2012年期现价差最高程度。对此,业内人士指出,沪深300指数期货成交量渐渐上升,说明市场投资者看好股指期货将来价钱,有利于期现价差收敛。

数据表现,在沪深300指数期货历史上,2007年8月1日,该合约结算价为4696.00点,而沪深300指数期货2007年10月1日开端成交量开端上升,停止12月14日开盘为4597.01点,总持仓量为8566.26手。别的,2012年9月1日,沪深300指数期货结算价为4900.95点,而沪深300指数期货2007年10月2日开端成交量为3547.17手,总持仓量为13083.18手。

上述人士称,沪深300指数期货的成交量和持仓量的添加反应了市场心情的改变,从股指期货价钱动摇和持仓量变革分析,市场心情的变革对股指期货价钱的影响较为分明,这对股指期货价钱的影响会有较大程度的缩小。

有投资者透露表现,一般来说,一个合约买卖量越高,该合约成交量越小。可是该合约可以促使持仓量添加,反应出投资者对后市的看好。

一些业内人士透露表现,股指期货与现货市场上的买卖价钱并不必定同步,现货价钱随着指数走,并不代表将来价钱必定会下跌。特别在股指期货合约延续的谋利买卖中,股指期货合约的价钱常常会呈现较大的变革。

近期A股市场的成交量激增,除多数股票指数的成交量分明添加,券商的金融、仓储、公用事业、餐饮等行业,均在差别程度上吸收了机构投资者的到场,而且部分相干股指期货合约成交量添加了。

南华期货股指研究员王骏透露表现,从成交量来看,各种机构投资者看好股指期货后市价钱。从持仓来看,金融行业中机构投资者持仓占比较大,对股指期货价钱的影响绝对较大。从持仓占比来看,团体投资者占比较大的前10名席位中,除中信期货之外,其他席位均为团体投资者,此中中信期货占比在20%以上。从持仓散布来看,公募基金和私募基金均对股指期货有爱好,而私募基金持仓比例绝对较低。

固然市场全体成交量在渐渐添加,但对冲基金却不增反减,乃至还呈现了减持景象。有基金司理透露表现,究其原因,还是在于今朝全球资本市场上对冲基金都在清仓减持多头头寸。统计表现,过来五年中,美国（USA）股市基金持仓量不时在继续下滑。比方今年4月末,依据美国（USA）商品期货买卖委员会(CFTC)发布的数据,美国（USA）商品期货买卖委员会(CFTC)公布的基金持仓报告表现,停止5月26日当周,基金司理将Comex黄金净多仓增加4501手,至450手,这是自2013年9月以来的最低程度。